Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Челябинский Государственный Университет»

Миасский филиал

Контрольная работа
по дисциплине «Финансы корпораций»

Корпоративные формы предпринимательства и российский оборонно-промышленном комплекс.

Содержание:
стр.
Введение 3
Глава 1. . Ассоциативные формы предпринимательства 4
1.1. Консорциум, синдикат, промышленные узлы. 4
1.2. Финансово-промышленные группы 5
1.3.. Холдинг 8
Глава 2. Интегрированные структуры и ОПК 12
2.1. Итоги деятельности финансово-промышленных групп и холдингов 12
2.2.. Создание интегрированных структур в российском оборонно-промышленном комплексе 14
Заключение 17
Список литературы 18

Внимание!

Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы №2255, цена оригинала 200 рублей. Оформлена в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты.

Введение
Закончился деструктивный этап российской конверсии, основным содержанием которого стало беспрецедентное уничтожение избыточных военных мощностей страны. В ближайшем будущем России предстоит вступление в ВТО, что делает особо актуальными проблемы конкурентоспособности такого высокотехнологичного сектора отечественной экономики, как оборонно-промышленный комплекс.
Мировой опыт свидетельствует, что единственный путь, ведущий к успешному становлению конкурентоспособных промышленных структур – концентрация капитала и производственных мощностей, их интеграция по вертикальному технологическому принципу. Это положительно влияет на динамику и качество промышленного роста, а интегрированный капитал совершает свой кругооборот быстрее, чем сумма частных. Объединение предприятий позволяет значительно уменьшить трансакционные издержки, поскольку многие трансакции осуществляются с партнерами по группе, с которыми налажены устойчивые связи. Кооперация в рамках объединений создает также возможности перелива капитала, технологий и трудовых ресурсов, позволяет координировать совместную деятельность и т.д.
Исходя из вышесказанного, определим цель данной работы – дать ответ на вопрос: приведет ли интеграция в российском оборонно-промышленном комплексе к построению полноценных и конкурентоспособных корпораций?
Для того, чтобы достичь поставленной цели решим следующие задачи:
1) Определить корпоративные формы предпринимательства
2) Оценить эволюцию и деятельность интегрированных структур
3) Проанализировать построение интегрированных структур в российском ОПК
Глава 1. Ассоциативные формы предпринимательства
1.1.Консорциум, синдикат, промышленные узлы.
К ассоциативным (корпоративным) формам предпринимательства относят консорциумы, синдикаты, промышленные узлы, финансово-промышленные группы, холдинги.
Консорциум – временное объединение предприятий, банков, фирм, научных и проектно-конструкторских организаций, государственных органов для совместного проведения крупных мероприятий в сфере производства, финансов, капитального строительства, экологии, науки для решения конкретных задач в течение определенного периода времени. Они объединяют предприятия любой формы собственности. Участники консорциума сохраняют хозяйственную самостояте6льность и могут быть одновременно членами других ассоциаций, совместных предприятий, консорциумов. После выполнения задач консорциум прекращает свое существование.
К консорциумам относятся и временные межотраслевые инвестиционные, научно-технические и другие комплексы, создаваемые для реализации научно-технических, инвестиционных, экологических и других программ.
Одной из ассоциативных форм коллективного предпринимательства является синдикат. Данная форма предпринимательства связана в основном со сбытом продукции и распространена главным образом в добывающих отраслях, сельском и хозяйстве. На долю, например, известного международного синдиката ОПЕК, занимающего добычей и реализацией нефти на мировых рынках, приходится около двух третей мирового экспорта нефти.
Как правило, синдикат организует единую службу (контору) по сбыту, которой члены синдиката должны сдавать по заранее оговоренной цене и квоте продукцию, предназначенную для совместной продажи.
Дирекция синдиката в ряде случаев организует закупку сырья, материалов и других продуктов для участников синдиката на деньги, вырученные от продажи их продукции. Внутри синдиката допускается конкурентная борьба. Основная цель синдиката – расширить и удержать рынки сбыты, регулировать объемы выпуска продукции.
Промышленные узлы – это группа предприятий и организаций, которые размещаются на смежных территориях и совместно используют производственную и социально-бытовую инфраструктуру, природные и другие ресурсы, создают общие производства межотраслевого и местного территориального значения, сохраняя при этом свою самостоятельность.
В промышленных узлах формируются условия для развития микротерриториальной интеграции, кооперации, специализации производства, более полного использования уникального оборудования, производственных площадей и мощностей по переработке вторичных ресурсов, организации межотраслевых производств, обслуживающего хозяйства.

1.2.Финансово-промышленные группы
Наиболее распространенной основой для создания объединений является взаимовыгодное переплетение интересов крупных банковских структур и промышленных фирм. Дело в том, что банк заинтересован в привлечении крупных, надежных и постоянных клиентов. Фирма же нуждается в столь же долгосрочных источниках кредитов.
Организационной формой такого объединения являлись финансово-промышленные группы (ФПГ), которые формировались на базе президентского указа № 2096 от 5 декабря 1993 г., а затем на основании Федерального закона «О финансово-промышленных группах» № 190-ФЗ от 30 ноября 1995г. В июне 2007 года вышеназванный закон был упразднен.
В соответствии с выше названными законами под финансово-промышленной группой понималась совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности, расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.
Участниками ФПГ являются юридические лица, подписавшие договор об их создании, и утвержденная ими центральная компания ФПГ либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ. Обязательным условием создания было наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. В их состав могли входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ. Если в составе участников имелись юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств – участников СНГ, то ФПГ регистрировалась как транснациональная. Если транснациональная ФПГ создавалась на основе межправительственного соглашения, то ей присваивался статус межгосударственной (международной).
Создания ФПГ в нашей стране можно рассматривать как самоорганизацию, направленную не только на выживание, но и на обеспечение более высокого уровня развития. Каждая составная часть финансово-промышленной группы самостоятельно решает собственные задачи, но при этом учитывается и общий интерес группы. Роль координатора в ФПГ выполняет головная организация (ею является банк или крупнейшее предприятие). Выполняемые ею управленческие функции носят ограниченный характер, сохраняя за другими участниками группы свойственный независимому предприятию уровень самостоятельности.
ФПГ как форма объединения промышленных предприятий и банковских структур способна обеспечить:
• аккумуляцию финансовых ресурсов;
• благоприятные условия для инвестиционной деятельности;
• должный контроль за эффективным использованием финансовых средств;
• поддержку и развитие широкомасштабных научных исследований и разработок;
• межотраслевое перераспределение ресурсов.
Иными словами ФПГ использует наиболее выгодные возможности объединения предприятий.
В 1995 г. были зарегистрированы 24 ФПГ, которые объединяли 400 организаций. В 2000 г., спустя семь лет после образования первых ФПГ, уже 87 ФПГ с общим числом занятых более 5 млн. чел. Объединяли более 1,5 тыс. предприятий и 90 финансово-кредитных институтов.
Основной вклад в производство промышленной продукции осуществлен такими ФПГ, как «Магнитогорская сталь», «Восточно-Сибирская группа», «Нижегородские автомобили», «Энерго-машкорпорация». Так, ФПГ «Нижегородские автомобили» обеспечила увеличение выпуска полуторатонных грузовиков «ГАЗель» с 13,3 тыс. шт. в 1994 г. до 75,6 тыс. шт. в 1996 г., т.е. почти в 8 раз всего за 2 года. Это поразительное достижение, если вспомнить, что реализовано оно в условиях глубочайшего кризиса в стране. Источниками финансирования этого проекта наряду с собственными средствами АО «ГАЗ», стали кредиты коммерческого банка «АВТОБАНК», входящего в ФПГ. Большой вклад в рыночный успех этой группы, помимо промышленных предприятий и коммерческого банка, внесли входящие в нее торговые структуры. Ими обеспечивается реализация продукции ФПГ.
Одновременно можно видеть и главную слабость наших ФПГ: лишь очень немногие из них основаны на взаимовыгодном сотрудничестве промышленных предприятий и банков. Поэтому в функциональном отношении российские финансово-промышленные группы можно рассматривать лишь как первые попытки воспользоваться преимуществами рыночного объединения предприятий.

1.3.Холдинг
Управление акционерными фирмами с помощью пакетов контрольных акций для создания единых фирм, состоящих из юридически независимых подразделений, возможно в такой организационной форме как холдинг.
Термин «холдинг» происходит от английского глагола «to hold» — держать, иметь. Холдинг представляет собой организацию, контролирующую деятельность ряда фирм благодаря владению пакетами их акций. Холдинговые компании широко распространены в зарубежных странах. Однако термин «холдинговая компания» применяется в основном в странах англо-американской правовой системы.
В составе такой группировки предприятий основное предприятие («материнская» компания) имеет возможность через принадлежащий ей пакет акций руководить деятельностью дочерних предприятий.
Холдинговая компания – это юридическое лицо, основной деятельностью которого является владение акциями (обычно контрольным пакетом) другой компании или компаний и управление этими компаниями. В США и Англии контрольным пакетом считается 80 % акций. В России, согласно законодательству, 50 + 1 акция.
В дальнейшем у акционерных обществ появилась возможность выпускать привилегированные акции. Владельцы привилегированных акций не имеют право голоса по большинству вопросов повестки дня общего собрания акционеров. Максимальное количество привилегированных акций может составлять не более 25 % уставного капитала общества. В таком случае контрольный пакет акций должен рассчитываться не от общего количества размещенных акций общества, а от количества его голосующих акций.
В связи с тем, что выпуск привилегированных акций является правом, а не обязанностью акционерного общества, в каждом конкретном случае соотношение обыкновенных (голосующих) и привилегированных акций будет различным. Поэтому, согласно ст. 105 ГК РФ, контрольным пакетом акций является любое количество акций, которое позволяет акционеру определять решения общего собрания.
Активы холдинговой компании практически полностью представлены акциями другого юридического лица или лиц. Контроль осуществляется через механизмы корпоративных (акционерных) полномочий. Как правило, холдинги представлены в руководстве своих дочерних компаний, чаще всего в составе совета директоров.
Холдинговая компания отличается от инвестиционной компании тем, что инвестиционная компания вкладывает свои средства в приобретение акций (долей) других обществ с целью извлечения прибыли, а холдинговая компания – с целью получения контроля над их деятельностью.
Основными преимуществами образования холдингов являются распределение коммерческих рисков и возможность продажи бизнеса по частям, поскольку дочерние компании остаются самостоятельными юридическими лицами.
В нашей стране холдинги обычно создаются в форме акционерных обществ. Порядок их организаций и деятельность регламентируется законодательством РФ, согласно которому холдинговой компанией (холдингом) признается предприятие, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий.
Холдинг обладает следующими признаками субъекта предпринимательской деятельности:
1) Государственная регистрация.
Ею должны обладать все субъекты предпринимательской деятельности, в противном случае возможно наступление ответственности за незаконное предпринимательство (ст. 171 УК РФ, ст. 14. 1 КоАП РФ).
Законодательством предусматривается государственная регистрация холдингов в случаях:
• установленных законом
• предусмотренных договором о создании холдинга
• по решению головной компании
2) Правоспособность.
Правоспособность холдинга определяется по аналогии с управляющей компанией акционерного общества, которая по решению общего собрания акционеров может осуществлять функции единоличного исполнительного органа (п.1 ст. 69 Федерального закона «Об акционерных обществах»).
Холдинговая компания выполняет похожие функции, но ее компетенция и порядок деятельности определяются договором о создании холдинга.
3) Обособленное имущество.
Поскольку все участники холдинга взаимосвязаны, предполагается, что и имущество холдинга обособляется в гражданском обороте. Отсутствие концентрации имущества в одном месте не отвергает этого утверждения, т.к. у обычных юридических лиц имущество также может быть распределено по филиалам и представительствам.
4) Ответственность.
Ответственность должна вменятся всему холдингу в целом, т.к. его участники взаимосвязаны и взаимозависимы при исполнении гражданско-правовых обязательств, а затем внутри холдинга она может перераспределяться между ними по условиям договора о создании холдинга.
Благодаря наличию контрольного пакета акций холдинговая компания получает возможность проводить единую политику и осуществлять единый контроль за соблюдением интересов всего холдинга.
Холдинговая структура обеспечивает максимальную децентрализацию процесса принятия решений в рамках единой фирмы. Дочерние общества автономны в принятии тактических решений, затрагивающих их повседневную деятельность на рынке. Вопросы же выработки общей стратегии компании, формулировка целей развития, осуществления координационных связей между входящими в холдинг фирмами, являются прерогативой головной компании холдинга.
В современной экономике холдинги получили распространение благодаря эффективному механизму их функционирования. Особенно удобен холдинг для управления значительным числом компаний, относящихся к различным сферам деятельности и имеющих разную отраслевую принадлежность. Именно при управлении такими автономными по своей сути направлениями бизнеса проявляются преимущества децентрализации принятия решений.
По мере роста размеров российских фирм, расширения сфер их деятельности холдинговая структура организации фирмы становиться наиболее популярной в нашей стране. Ведущие российские компании все чаще преобразуются в холдинги.
Холдинг также мог быть образован в рамках финансово-промышленной группы.

 
Глава 2. Интегрированные структуры и ОПК
2.1. Итоги деятельности финансово-промышленных групп и холдингов
Российские ученые сходятся во мнении о том, что официальные (зарегистрированные и внесенные в специальный госреестр) ФПГ в большинстве случаев основывались не столько на имущественных связях, сколько на договорных отношениях, причем сопрягавшихся с весьма слабой общекорпоративной централизацией экономико-управленческих решений. Это обстоятельство, т.е. доминирование информационно-кооперационных связей между партнерами по, позволяет квалифицировать ФПГ в качестве «мягких», сетевых структур, представляющих собой нечто среднее между рыночной и иерархической координацией действий.
Ряд изъянов финансово-промышленных групп был связан как раз с установившимся преимущественно сетевым характером интеграции участников. Это, во-первых, сложности с обеспечением общекорпоративной управляемости и прекращения действия части факторов интеграции по мере изменения экономической ситуации в стране: один из таких ослабевших факторов – дефицит оборотных средств, вследствие которого в середине 90-х годов на первые роли в бизнес группах выходили поставщики «давальческого» сырья, организаторы бартерных и подобных им сделок, а также кредитные организации. Во-вторых, — то обстоятельство, что в постсоветских условиях участники неимущественных вариантов интеграции обычно находятся в опасности враждебного корпоративного поглощения. В-третьих, — часто реализовавшаяся возможность использования «сетей» не столько для задействования потенциала сетевой координации экономической деятельности как такового, сколько для демонстрирования претензий инициаторов создания ФПГ на определенную сферу влияния. В период активной приватизации государственного имущества значительная часть регистрировавшихся финансово-промышленных групп изначально проектировалась и выстраивалась в качестве промежуточной ступени к более жесткому, чаще всего холдинговому, варианту интеграции.
Сегодня эффективная корпоративная интеграция все чаще связывается учеными и практиками с основанными на имущественных отношениях и иерархически организованными «жесткими» структурами, прежде всего с холдинговыми, причем сильное влияние холдингов, контролируемых конкретными физическими лицами, дает повод рассматривать их довольно узкий круг как олицетворение крупного отечественного бизнеса. В то же время никто не ставит под сомнение необходимость движения в русле общемировых организационных тенденций, одна из которых – быстрый и опережающий прогресс национальных и транснациональных корпоративных сетей. Однако, как считают экономисты, возможности такого включения через официальные ФПГ оказались упущенными.
К сетевым могут быть отнесены и развивающиеся в нашей экономике интегрированные бизнес-структуры с использованием франчайзинга и аутсоринга, однако информация о них носит эпизодический и фрагментарный характер. Тем более важным представляется извлечение доступных уроков из практики хозяйствования официальных российских ФПГ; ретроспективный анализ и обобщение их опыта, таким образом, остается актуальной задачей.
В настоящее время многие обстоятельства, включая государственную политику предопределяют высокую рискованность инвестирования в российские промышленные активы; риски возрастают, коль скоро инвестиции связаны с освоением новой техники и технологий, выпуском оригинальной продукции. В такой ситуации бизнес-успех зачастую проектируется на пути осуществления организационных нововведений, капиталоемкость которых относительно невелика. Поэтому весьма востребованный ныне подход к повышению конкурентоспособности корпораций – обеспечение высокой адаптивности соответствующих структур, их готовности к изменению.
Если при реструктурировании в холдингах финансирование инноваций основным (материнским) обществом (берущем на себя нагрузку по привлечению необходимых ресурсов) фактически означает и централизацию соответствующих рисков, то в рамках сетевых корпораций допускается распределение среди их участников инновационных подпроектов, а вместе с ними – распределение расходов и рисков. Неудивительно, что в специфических российских условиях боле высокую инновационную активность демонстрируют как раз бизнес-группы, воплощающие «мягкий», сетевой, вариант корпоративной интеграции. Для многих отечественных компаний именно сетевая ее форма – наиболее комфортный вариант результативного участия в конкуренции за инновации, т.к. он позволяет реализовывать неподъемные для отдельных акционерных предприятий инновационные проекты без утраты собственниками контроля над своим бизнесом. Согласно итогам широкомасштабного опроса руководителей российских промышленных предприятий, предприятия, охваченные «мягкой» формой интеграции, имеют определенные преимущества в организационной гибкости и демонстрируют более высокую интенсивность инновационной деятельности. В общем можно утверждать, что анализ новейшей организационной эволюции отечественного бизнеса неполон и недостаточно практически значим без исследовательского охвата процессов формирования корпоративных структур сетевого типа.

2.2. Создание интегрированных структур в российском оборонно-промышленном комплексе
Анализ отечественной и зарубежной практики подводит к мысли о том, что большую роль в стратегическом взаимодействии государства и корпораций способно сыграть четкое фиксирование в договорной форме взаимных обязательств государства и госпредприятий, причем основным предметом договоров должна быть как текущая деятельность соответствующих компаний, так и их планы на перспективу, стратегические инвестиционные замыслы, меры по «уравновешиванию» коммерческих целей и реализуемых общегосударственных задач. Согласовываемые подобным образом корпоративные планы, с одной стороны, затрудняют неоправданное вмешательство госчиновников в те или иные аспекты хозяйственной деятельности рассматриваемых корпораций, а с другой – служат одним из инструментов формирования, в частности, отраслевых стратегий развития.
Другой аспект актуализации идеологии согласования корпоративных и государственной стратегий, естественно, связан с эффективным задействованием официально продекларированных ныне принципов государственно-частного партнерства. Установление договорных взаимовыгодных отношений на основе стратегических плановых разработок частных корпораций, оцениваемых госструктурами с точки зрения соответствия общенациональным приоритетам, — важнейшее средство налаживания подобного партнерства, а также необходимая предпосылка использования в России проверенной мировой практикой системы индикативного макропланирования.
Минпромнауки РФ и оборонные агентства в 2003 г. разработали реестр предприятий оборонно-промышленного комплекса (ОПК), в который вошли 910 компаний. По мнению специалистов, в нынешнем виде отрасль не способна выполнить госпрограмму вооружений, поэтому в ходе реформы в ней предстоит создать около 75 интегрированных структур.
Например, в ракетно-космической отрасли на основе ране созданных интегрированных структур (ФГУП «ГК НПЦ им. М.В. Хруничева», ОАО «РКК «Энергия» им. С.П. Королева», ФГУП ГНПЦ «ЦСКБ-Прогресс», ОАО ВПК «ГРЦ им. В.П. Макеева», ФГУП РНПК «МИТ», ОАО «ККССН») должны быть образованы две-три крупные конкурирующие корпорации, которые будут выпускать основную часть продукции данного сегмента и определять его развитие. В соответствии с принятой правительственной программой реформирования, только одной трети из 1462 оборонных предприятий и организаций суждено пережить реформу – они войдут в интегрированные. К 2015 г. предполагается создать 12 системообразующих интегрированных структур. Параллельно с вертикальной интеграцией предполагалось изменение организационно-правовой формы –акционирования государственных предприятий ОПК.
Но реструктуризация отрасли идет крайне медленно: к начало 2004 г. планировалось около 40 крупных интегрированных структур, а создано лишь четыре (авиационная холдинговая корпорация «Сухой», концерн ПВО «Алмаз-Антей», корпорация «Тактическое ракетное вооружение» и Концерн «Гранит-Электрон»).
Процессом незначительной интеграции в середине 1990-х годов, скорее, управляли личные интересы тех, кто стремился получить контроль над финансовыми потоками компаний-экспортеров, нежели эффективность и экономия, обусловленные ростом масштабов производства. Почти все интегрированные предприятия создавались под какой-либо конкретный проект, а планов на перспективу у организаций не было.
Аргументов за интеграцию множество: концентрация производственных мощностей по определенным тематическим направлениям, восстановление связей с военной наукой, возможность сокращения затрат, использование эффекта масштаба и т.д.

Заключение
Приведет ли интеграция к построению полноценных и конкурентоспособных корпораций? Объединение различных предприятий может обеспечить положительный синергетический эффект, усиливающий позиции объединения на рынке и, как следствие, конкурентоспособность его участников. Однако намерения правительства могут быть легко перечеркнуты непрофессиональными и непродуманными действиями чиновников или менеджеров.
Создание работоспособной интегрированной структуры – это сложный процесс, состоящий из определенных последовательных действий:
• Тщательный анализ сильных и слабых сторон предприятий – потенциальных участников объединения;
• Разработка стратегии развития объединения;
• Выбор наиболее приемлемой модели образования объединения, соответствующей стратегии объединения;
• Определение справедливого долевого участия сторон;
• Формирование организационной структуры и ключевых бизнес-процессов, позволяющих реализовать стратегию наилучшим образом;
• Разработка принципов и механизмов управления объединением.
Пренебрежение этими действиями приводит к тому, что объединения так и не становиться едиными корпорациями с общими целями.

 
Список литературы
1. Конституция Российской Федерации. – М.: Юридическая литература, 1993. – 62 с.
2. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» № 190-ФЗ от 30 ноября 1995г
3. Федеральный закон «О признании утратившим силу Федерального закона «О финансово-промышленных группах» № 115-ФЗ от 22 июня 2007 г.
4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995г
5. Беляева О.А. Предпринимательское право России: Курс лекций.- М.: ЗАО Юстицинформ, 2005. – 128 с.
6. Волков О.И., Силяренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 280 с. – (Высшее образование).
7. Микроэкономика. Теория и российская практика: учебник / кол. авт.; под ред. А.Г. Грязновой, А.Ю. Юдакова. – Финансовая академия при Правительстве РФ. – 6-изд., испр. и доп. – М.: КНОРУС. – 2006. – 624 с.
8. Дементьев. В. «Реквием» по официальным российским ФПГ. // Российский экономический журнал. – 2007. — № 5-6. – С. 12-24.
9. Лесных В.В. Российский оборонно-промышленный комплекс: стоит ли спешить с вертикальной интеграцией? // «ЭКО» Всероссийский экономический журнал. – 2007. — № 8. – С. 5-20.
10. Подшибякин Д.Н. Законодательное регулирование финансово-промышленных групп. // Юрист. – 2005. — № 5.- С. 13-16.